作者：李志林
今是2015年首个交易日，如期实现了开门红。上证指数和深成指大涨2.42%和3.48%。主要是周期板块的功劳。尤其是石化双雄涨6.63%和8.97%，有色、煤炭、钢铁、地产板块个股占据涨幅前两板，吃掉了60%以上的指数涨幅。
虽然，上午一度二八分化严重，创业板最多跌41点，但从10点半开始，，盘面发生了变化，出现了久违的新气象。多数中小盘股拒绝恐慌性下跌，相继翻红，创业板跌幅收窄为11点。涨跌比为：688:257,674:413。而前期强势的券商、保险、银行板块，则纷纷回调，主力趁权重股拉高指数出货的迹象十分明显。
冷静看来，周期型板块集体大涨，并非正常。中央经济工作会议强调，2015年，要继续加大调结构的力度。长假期间，工信部部长苗芋指出，钢铁、有色、煤炭、玻璃、氧化铝产业产能继续过剩，并且更加严重了。此提醒值得投资者高度关注，炒这类股违背了政策取向，一旦高位被套，很难解套。
前期大涨几倍的券商股盘子大到几十亿股至125亿股，市盈率已达40——80倍，而同样已经明显透支了业绩，存在泡沫。殊不知，经历了5年牛市的世界著名的高盛公司和摩根斯坦利的市盈率，也只有11倍和13倍。至于银行股，2015年业绩将出现负增长已成定局。地产股也是供严重大于求，难有成长性可言。因此，可以凭资金把这些大象吹上天，但一旦资金跟不上，从高空摔下来，便会粉身碎骨。
记得9月1日新华社曾发《中国呼唤有质量牛市》，提出三条标准：有经济基础的支持，行情能持续较长时间，市场活跃但不疯狂。昨1月4日，新华社又发了《2015年期待有质量牛市》一文，继续定性“目前是杠杆下的牛市，带有强烈的投机成分”；“资产泡沫积累是2015年****风险之一”；一旦投资者形成落袋为安的心理共识，市场极有可能发生逆转“；”能否成就有质量牛市，改革是关键驱动因素“；”国企改革破题是2015年****的投资机会所在。
在我看来，虽然市场上涨有自己的逻辑和步伐，但新华社在新年第一天的提醒，应该带有政策导向和供求关系变化的内涵，引导市场走慢牛的意图十分明显。
鉴于此，我更坚定了周期性大盘股炒作接近尾声、2015年主攻国资改革概念股和购并重组的离场，上午这类股都表现不错。
来源：东方财富网 2015年1月5日
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