受南海局势升温，又逢中俄联合军演，刚刚过去的一个交易周内，机构密集调研军工股，基金也不断加仓，让军工板块景气度再度增加。申万一级行业指数中，国防军工行业涨幅位居第一，上涨2 .63%。军工板块的活跃带动杠杆指基受到资本的追逐。其中，富国军工B 5月以来大涨5%。基金分析师对南都记者称，军工概念基金虽然受到投资者追捧，在此轮军工股上涨中，业绩分化明显。
机构密集调研军工股
而资产证券化及资产注入预期更是最近军工板块相对较强的一个最为重要的因素。
上周一，成飞集成刚披露注入歼击机等军工资产，成飞集成在经历6个涨停板后，昨日再涨近3%，累计涨幅达到70%。
北京一位关注军工题材的基金人士对南都记者表示，目前，军工题材的投资正在释放利好信号，作为军工集团较为优质的资产，军工科研院所的改制、上市，是接下来军工题材中值得关注的投资机会。
刚刚过去的一个交易周内，沪深股指分别上涨0.76%和1.11%。同期，申万一级行业指数中，国防军工行业涨幅位居第一，上涨2.63%。博云新材、中航机电、航天通信、洪都航空、航天动力等军工个股涨幅超过5%。
值得关注的是，上周，机构密集调研军工概念股。上周二，海兰信就迎来约90家机构的百人调研大军，包括华夏基金等公募基金，以及千合资本、泽熙投资等明星私募机构。机构淘金军工股的热情高涨。
另有6家公司调研也涉及有关军工，分别为：康达新材、美亚柏科、旋极信息、安泰科技、钢研高纳和山东威达。
基金仓位数据显示，上周基金进行了一定的加仓动作。基金仓位大幅回升，基本恢复至一个月前的水平，偏股型基金仓位上升11.76%，当前仓位75.19%。
根据基金仓位测算，基金加仓主要分布在军工、医药、新能源及T M T板块。
军工基金业绩分化
军工板块的活跃，为相关军工主题基金带来了净值提升，必然会受到资本的追逐。尽管市场中基金品种已超过千只，但军工概念基金却仅为4只，且全部为今年问世产品。
不过，值得注意的是，已经成立的3只军工主题基金净值却出现分化。
富国中证军工分级一个月净值增长1.54%，其中，A类上涨0 .4%，B类上涨2.76%。由于杠杆效应存在，上周，富国中证军工B二级市场价格飙涨，5月以来涨幅达5.5%。
长盛高端装备制造一个月净值收益增长为0 .81%。另一只长盛航天海工装备却录得零增长。
同是军工基金，为何业绩差异这么大？对此，上海一位基金分析师对南都记者分析表示，4只军工主题基金在投主题上，还是有差异的。长盛旗下两只基金为混合型基金，属主动管理型基金，投资军工板块中相关领域，投资业绩既与相应领域公司股价有关，也与基金公司的主动管理能力有关。
上述分析师补充称，富国中证军工指数分级基金，则将军工基金结构化，满足高风险和低风险投资者需求。A类份额享受1年定存基准利率+3%的约定收益；B类份额———军工B定位为良好的杠杆投资工具，在场内可像股票一样进行交易。
已经完成募集的前海开源中证军工指数基金，则是一款普通指数型基金，作为投资者投资军工板块的工具型产品。
投资提醒
不可回避的高风险
在华南某基金公司投资总监看来，医药、新能源和军工行业均是未来多年的高景气度行业，必将明显超越市场平均回报，“老龄化带来的医药需求将快速增加，环境压力导致新能源推进的步伐将加大，军工行业随着国家实力的强大会必然推进，未来若干年这几个行业必然是朝阳行业，尽管短期内或许存在反复，但是长期看跑赢市场确定无疑。”
上述北京基金人士提醒称，虽然军工主题基金会有高收益，但是保密度颇高的科研院所、改制政策不确定性以及军工题材的高估值，是此类投资不可回避的风险。
来源：南方都市报 2014年5月28日
