作者：泰洪
周二A股市场在盘中一度出现跳水的态势。但随着盘中传来区域政治局势缓和的信息之后，A股有所企稳。不过，新股大面积的回落，意味着人气有所降温，这将考验着A股后续行情的演绎。
新股是人气风向标
从近期盘面的走势来看，新股无疑是A股当日走势的风向标，新股强，则A股走势硬朗。反之，新股弱，则A股走势，尤其是创业板指弱。之所以如此，主要是因为新股换手率高，游资进出较为方便。更何况，2014年初上市交易的新股，由于发行价格的窗口指导，使得新股发行价格略低于同行，众信旅游等个股更是如此。所以，此类个股随之成为热钱关注的焦点品种，也就成为衡量热钱动向的最为直接的风向标。
所以，在周二，由于新股龙头品种的金轮股份停牌核查，新股顿时丧失了做多旗帜，易事特等个股更是在盘中跳水，一度俯冲至跌停板，这就说明了市场热钱的做多意愿降低，创业板指随之走低，上证指数也难逃盘中跳水之厄运。因此，有分析人士指出，如果新股不能够迅速企稳，那么，短线A股，尤其是创业板指难言企稳。
改革赋予活力，A股有望摆脱新股束缚
就近期的走势来说，新股不振，A股不振的逻辑的确存在着一定的合理之处。但是，随着时间的推移，A股行情的演绎，市场有望出现新的做多风向标。那就是改革。
这里讲的改革，主要涉及两个层面，一个层面是经济领域的改革，主要是指国有企业的改革，比如说中国石化表态引进混合所有制，且民企资本不存在着股权比例限制。这就说明了垄断行业的改革远超预期。与此同时，地方国企改革也进入到蓄势待发之际，不仅仅是上海，而且还包括重庆、湖南等诸多省份，也就是说，地方国企股的改革浪潮也是一浪接一浪，从而赋予A股较强的做多能量。因此，在两会期间，改革无疑是一个热门词，也有望成为A股做多的主线索。
另一个层面则是指行业之间的结构性改革、调整。比如说在环保领域，我国可能会进一步加大对高污染行业的治理力度，小企业关停并转渐成常态，那么，能够支付起治污成本的大企业可以迅速抢占市场份额，获取新的产业成长空间。浙江龙盛等为代表的染料行业就是如此。再比如说在能源结构方面，我国将加大对天然气等清洁能源的投入力度，陕天然气、金鸿能源等天然气股的发展空间就值得期待。与此同时，改输煤为输电的特高压也将成为我国改革能源结构的一大措施，这也是两会代表们热议话题之一。这些改革、结构调整，均会给热钱带来新的做多机会，从而使他们渐渐淡出新股板块，进而使得短线A股市场有望摆脱新股的束缚，进一步延续着今年以来的个股行情活跃的结构性牛市格局。
从改革为核心的变化中寻找投资机会
更何况，区域性政治局势趋于稳定，意味着外围市场也渐渐趋稳，周二的恒生指数率先企稳就是最好的说明。所以，外围市场的稳定也有利于A股的稳定，至少不会成为A股股指期货上空头们的做空借口。因此，短线A股的走势尚可企稳。
既如此，在操作中，建议投资者仍不宜过于悲观，仍然可以从改革为核心的变化格局中寻找投资机会。一是两会代表热议的话题、央企以及地方国企的改革等，均可能带来一定的机会。所以，环保股、军工股、混合所有制概念股、特高压概念股仍可跟踪，津膜科技、航空动力、中国重工、中国西电、泰山石油等个股仍可跟踪。
二是产业拐点预期浓厚的品种也可跟踪，浙江龙盛的大股东在近期的增持也表明产业资本们也认为自身的公司估值低企了，此类个股的产业成长空间依然乐观，浙江龙盛、建新股份、阳谷华泰等个股均可跟踪。其中，阳谷华泰还与中国石化搭上了边，短线的股价弹性可能更乐观一些。另外，雅化集团、路翔股份等锂电池概念股，海得控制、银星能源、湘电股份等风电设备股也可跟踪。
来源：金百临投资 2014年3月5日
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